린드먼아시아글로벌파이오니어사모투자합자회사

투자 안건 Checklist

▣집합투자기구: 린드먼글로벌협력성장사모투자전문회사

▣운   용   사: 린드먼아시아인베스트먼트(주)

▣투자대상기업: Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co., Ltd.

Ⅰ. 일반 사항

□ 담당자

발굴자	김진하	전화번호: 070-7019-4876	E-mail: jason88@laic.kr
발굴자	최수진	전화번호: 070-7019-4003	E-mail: jean@laic.kr
심사자	최수진	전화번호: 070-7019-4003	E-mail: jean@laic.kr

□ 진행경과

발굴 경로	투자기관 네트워크
최초 투자검토 일자	2016년 03월 09일
투자심의위원회 일자 (예정)	2017년 06월 14일
해외파트너 투자심의위원회 일자	2016년 08월 01일
공동투자심의위원회 일자	2016년 08월 21일
Capital Call 공문 송부 일자 (예정)	2017년 06월 15일 (예정)
Capital Call 출자금 집행 일자 (예정)	2017년 06월 29일 (예정)
투자금 집행 일자(예정)	2017년 06월 30일부터 1개월 간

□ 출자 및 투자현황

(단위 : 억원, %)

구 분	약정액 (A)	출자액(B)					투자액(C)
		14년	15년	16년	17년	계	14년	15년	16년	17년	계
총액	1,125	250	560	125	34	969	250	544	108	30	932
은행	500	111	249	56	15	431	111	242	48	13	414
주요비율*		출자이행률		86.11%			투자소진률		82.84%

* 금번 출자/투자이행 가정시

□ 관련서류

보고서 종류	작성기관명	비 고
투자심사보고서	린드먼아시아인베스트먼트 (펀드운용사)
회계실사보고서	해당사항 없음
산업실사보고서	해당사항 없음
법률실사보고서	해당사항 없음
기업평가보고서	해당사항 없음

Ⅱ. 투자대상기업

□ 개요 ( 국내기업 □ / 해외기업 ☑ )

기업명	Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co., Ltd.				소재국가	중국 강소성
대표자	양 친(梁勤, Liang Qin)				주요주주	강소양걸투자유한공사 41.59% 양주걸걸투자유한공사 16.40%
설립 연월일	2006년 8월 2일				업 종	반도체부품제조업
주요사업	반도체부품(파워다이오드, 정류브릿지 등)의 개발, 설계 및 제조				임직원수	1,303명
재무현황 (단위 : 억원)	구 분	2014	2015	2016	구 분		2014	2015	2016
	자 산	1,472	2,198	4,112	매 출 액		1,060	1,369	1,954
	부 채	254	770	743	영업이익		193	240	377
	자 본	1,199	1,404	3,346	당기순익		186	229	333
투자금액	RMB 18,157,608 위안 (KRW 30억원) *환율165.22KRW/CNH(2017.06.05.서울외국환중개 최초고시매매기준율) 실제투자금액과 취득주식수는 환율 및 주가에 따라 변동가능
취득지분율	약 0.19%				펀드규모 대비 비중	2.67%

□ 시장성 유무

유가증권 시장 상장	코스닥시장 상장	매매제한 (상장은 유지)	국외유가증권시장 상장	비상장주식	기타 매매제한 등
			o

□ 투자유형 및 투자금액

구 분	본 펀드			해외파트너
	수량	투자단가	투자금액 (수량×투자단가)	수량	투자단가	투자금액 (수량×투자단가)
신주(보통주)				14,725,162주 5,667,669주	19.83위안 8.8위안	총3.42억위안
신주(우선주)
구주	915,663주	19.83위안	18,157,608 위안
전환사채
신주인수권부사채
기타
합 계

□ 주요 투자조건

1) 투자대상: Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co., Ltd.(扬州扬杰电子科技股份有限公司)

2) 투자형태: 주식(장내매입)

3) 투자금액: 18,157,608위안 (원화기준 30억원)이내 (투자단가 RMB19.83/주)
*환율 165.22 RMB 기준 (2017.06.05. 서울외국환중개 기준)

4) 취득 주식 수: 915,663 주(실제 취득 주식수는 환율 및 주가 변동에 따라 변동)

7) 취득지분: 약0.19%

8) 우선투자권, 한국기업 인수합병 시 공동투자권, 정보제공권

9) 무보수 비상근 사외이사 1인

□ 투자관련 비용 내역

구 분	금 액		작성기관명
	본 펀드 부담分	해외파트너 또는 SI 부담分
회계실사비용	해당사항 없음
주식가치 평가보고서 비용
법률실사비용
기타(계약서 법률검토)

□ 투자관련 수수료 등 수취 내역

구 분	금 액	수 취 인
금융자문수수료	해당사항 없음
증권발행자문수수료
증권모집수수료
기타( )

□ 투자대상 해당여부

내 용		평가		비 고
		YES	NO
․자본시장법상 투자금지 업종 여부 (자본시장법 제249조제1항제1호의 투자제외회사)			o
․	정관상 투자금지 업종 여부		o
	① 중소기업창업지원법 제3조 단서규정해당업종 (정관제21조제2항제2호)		o
	② 사회기반시설투융자회사가 발행한 증권투자여부 (정관제21조제2항제3호)		o

□ 동반투자 예상 내역

구 분		투자재원		투자금액	투자단가
업무집행사원	타펀드	해당사항 없음
	고유계정	해당사항 없음
공동투자	유한책임사원	해당사항 없음
	타펀드	해당사항 없음
	제3자	다수 기관투자가		999,999,991.09위안	19.83위안/주
유한책임사원앞 공동투자의 기회 부여 여부 (정관 제52조)		Yes	No	비 고
			o

Ⅲ. 주목적투자분야 등에 대한 투자여부

□ 투자의무비율 준수여부

구 분		본건 직전	본건 직후
	투자기간 종료시점까지 충족(정관 제21조 제1항 제1호)
	가) 납입출자금총액의 50% 이상을 한중협력프로젝트에 투자 (별지 3 제1항 제1호 i목)	79,384백만원 (납입출자금 총액 기준) 84.90%	79,384백만원 (납입출자금 총액 기준) 81.92%
	나) (i목)에 따라 투자한 투자원금 합계의 60% 이상을 중견․중소기업에 투자 (i목 단서조항))	41,400백만원 (i목에 따른 투자원금 기준) 52.15%	41,400백만원 (i목에 따른 투자원금 기준) 52.15%
	다) 은행납입출자금 이상을 중견․중소기업에 투자 (별지 3 제1항 제1호 ⅱ목)	41,400백만원 (416억원 기준) 99.63%	41,400백만원 (431억원 기준) 96.06%
	어느시점에서든 충족(정관 제21조 제1항 제1호 ⅲ목)
	납입출자금총액의 50% 이상을 신성장동력산업 분야의 기업 등에 투자	90,241백만원 (납입출자금 총액 기준) 96.51%	93,241백만원 (납입출자금 총액 기준) 96.22%

□ 신성장동력산업 등에 대한 지원여부

해당 분야				평가		세부 분야	비고
				Yes	No
I) 첨단기술 및 제품의 범위				o
Ⅱ) 신재생에너지 개발/육성 분야				o		태양에너지 관련 부품
Ⅲ)	신성장동력산업 분류			o
	1.	17개 신성장동력산업		o
		가) 녹색기술산업			o
		나) 첨단융합산업		o		반도체 부품
		다) 고부가가치 서비스산업			o
	2. 10대 차세대성장동력 영위기업			o		차세대반도체 관련부품
	3. 6T 영위기업			o		반도체 및 기타전자부품제조
	4. 기술력우수기업				o
	5. 첨단부품소재산업 영위기업			o		기타 전기기계 및 전기변환장치 제조업
	6. 녹색인증분야 기술 및 사업				o
Ⅳ) 지속가능한 성장촉진 산업				o		전략기술개발사업
검토 결과			- 동사는 소비가전 중 전력 부문에 들어가는 반도체 부품으로서, 향후 SiC, MOSFET 개발을 위한 사업 진행 중. - 또한 소비가전, IT, 태양광, LED 등의 전력 부문에 적용되어, 신성장동력산업 육성 등에 관한 지원분야에 해당됨.

□ 이해상충 해당 여부 (제26조)

내 용		평가		비 고
		Yes	No
업무집행사원 및 그 특수관계인 관련 여부			o
	① 업무집행사원 및 그 특수관계인이 운영하는 다른 사모투자전문회사 기타 집합투자기구인가?		o
	② 업무집행사원 및 그 특수관계인이 누구의 명의로 하든 자기의 계산으로 지분 5% 이상을 보유하고 있는 기업인가?		o
	③ 업무집행사원 및 그 특수관계인이 주요채권자인 기업인가?		o
	④ 업무집행사원 및 그 특수관계인이 금융자문용역 등 용역을 제공하고 있는가?		o
	⑤ 업무집행사원 및 그 특수관계인이 제3자를 통한 우회적인 방법으로 거래하고 있는가?		o
유한책임사원 및 그 특수관계인 관련 여부			o
	은행을 제외한 유한책임사원 및 그 특수관계인이 지분을 5% 이상 보유하고 있는 기업인가?		o
사원총회 전원동의/특별결의를 득하였거나, 예외사항에 해당하는지 여부			o

Ⅳ. 투자 전략

□ 재산운용의 방법

내 용		평가
		Yes	No
1. 투자대상기업의 의결권 있는 주식/지분 10% 이상 투자			o
2. 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상 지배력 행사가 가능한 투자		o
3. 증권(지분증권 제외하며 경영권지배 투자를 목적)에 대한 투자		o
4. 투자대상기업(PEF 또는 SPC가 1,2호의 방법으로 투자한 회사)이 발행한 증권에 대한 투자위험을 회피하기 위한 장내/외 파생상품에 대한 투자			o
5. 투자목적회사의 지분증권에 대한 투자			o
6. 투자대상기업의 금전채권(경영권 지배 투자를 목적으로 하는 투자 대상 기업)에 대한 투자			o
7. 투자대상기업의 사업구조나 지배구조 등을 개선하는 과정에서 처분하는 부동산 또는 금전채권 등에 대한 투자			o
검토 결과	본 건은 정관에서 정한 바에 따른 투자로 위반사항 없음.

□ 투자금 사용 내역 점검

투심위보고서 기재내역	투자금 사용목적	구주매입으로 해당사항 없음
계약서(안) 반영여부	투자금사용목적	유․무	위반시 제재방안	유․무
	경영재무 행위에 대한 인지 및 통제방안	유․무	투자금 실사시기	유․무

□ 성장 전략 및 해외진출지원 전략 등

성장전략

(1) 중국 반도체 산업 및 전방산업의 성장성

중국은 현재 반도체 굴기라 할 정도의 반도체 산업육성에 주력하고 있음. 동사가 속한 전력반도체 분야의 경우, 컴퓨팅, 통신, 가전, 산전, 자동차 등 중추적인 전자 애플리케이션에 적용되며, 최근 전기차 산업, LED, 스마트그리드의 성장으로 동사의 수혜가 예상됨.

중국 자동차 산업은 성장산업으로 매년 7-8% 수준으로 성장하고 있음. 중국은 글로벌 자동차 생산기지이자 주요 판매시장임. 글로벌 완성차 업체 및 로컬업체들의 신차 출시주기가 빨라지고, 금형수요도 이에 따라 증가할 것으로 예상.

동사는 중국 내 다이오드, 정류기 분야 2위기업으로, 지속적인 기술개발과 함께 성장전략 추구. 글로벌 태양광시장의 관련 부품 시장점유율 37% 차지.

(2) 지속적인 기술개발

동사는 2016년 현재 총 154개의 특허를 확보하고, 그 중 25개의 발명특허 보유.

특히 자동차전자칩제조, SiC웨이퍼 제조 및 집적회로의 패캐징 분야의 투자를 확대하고, NEV, 충전소, 휴대형 이동단말 등 하이엔드 시장에 주력하고 있음.

신제품부문에서는 SiC-SBD(SiC-Schottky Barrier Diode), 질화규소박막 GPP(Silicon nitride passivation GPP), 태양광모듈 등 제품 개발에 성공.

자동차전장부문에서는애벌란시다이오드 칩을 이용한 제품 양산에 들어갔고, 3세대WBG(Wide Bandgab)반도체의 산업화를 진행하고 있음. 2016년에 SiC칩, 부품연구 및 산업화를 추진하여, 2017년 실적에 공헌할 것을 기대.

3. Exit 전략

1) 회사의 기업가치 증대를 통한 장내매각

본 건 투자는 관계법령 및 정관에 위배되지 않음을 확인합니다.

2017년  06월 08일

대표펀드매니저 :       최 수 진                  (인)

준법감시인 :           김 현 주                  (인)

운용사 :       린드먼아시아인베스트먼트(주)       (인)