KoFC-현대 Pioneer Champ 2011-7호 투자조합 2017년 제1차 임시조합원총회

2017.  7.  25.

업 무 집 행 조 합 원

현 대 기 술 투 자㈜

Ⅰ. 임시조합원총회 부의 안건

○ 제1호 의안 : 조합에서 투자한 ㈜퓨쳐켐에 대한 업무집행조합원

고유 계정의 후행 투자 승인의 건

○ 제2호 의안 : 회계감사인 변경의 건

Ⅱ. 의안 설명서

	제1호 의안 : 조합에서 투자한 ㈜퓨쳐켐에 대한 업무집행조합원 고유 계정의 후행 투자 승인의 건

□ 관련 근거 : 규약 제21조(조합원총회), 제31조(투자의 방법)

1. 임시조합원총회 개최 사유

□ KoFC-현대 Pioneer Champ 2011-7호 투자조합(이하 “조합”이라 함)의 투자업체인 ㈜퓨쳐켐에           대해 업무집행조합원 현대기술투자㈜ 고유계정에서 자산 운용 목적의 투자를 진행하고자 함.

□ ㈜퓨쳐켐은 2014년 10월 조합 및 업무집행조합원 고유계정에서 투자후 2015년 8월 코넥스           상장, 2016년 12월 코스닥 이전상장한 업체로서 조합은 현재 코스닥에서 일부 매각함.

□ 조합 규약 제31조 제7항에 의하면, 조합에서 투자한 업체에 대한 업무집행조합원 고유계정           의 후행투자는 조합원총회 특별결의를 득한 경우에 한하여 허용됨.

□ 이에, 금번 ㈜퓨쳐켐에 대한 업무집행조합원 고유계정의 후행투자와 관련하여 조합원총회의           승인을 받고자 함.

2. 투자내용

(1) 기존 투자내역

□ 투자재원 : 조합 및 업무집행조합원 고유계정

□ 투자 내용

구분	조합	업무집행조합원 고유계정
투 자 일	2014. 10. 31	좌동
투자방법	우선주(RCPS) → 2016.08.11 보통주 전환	좌동
투자금액	750,006,000원	좌동
투자단가*	7,500원	좌동
투자주식수*	100,000주	좌동
회사가치(pre)	231억원	좌동
회수내역	• 회수방법 : 코스닥 장내매도 • 회수기간 : 2016.12.02～2016.12.06 • 회수주식수 : 55,000주 • 회수금액 : 558,548,150원 - 원 금 412,500,000원 - 처분익 146,048,150원	□ 회수방법 : 코스닥 장내매도 □ 회수기간 : 2016.12.02～2016.12.06 □ 회수주식수 : 55,000주 □ 회수금액 : 558,372,840원 - 원 금 412,500,000원 - 처분익 145,872,840원
잔액	45,000주 (원금 337,506,000원)	좌동

* 2015.04.30 무상증자 100% 및 보통주 전환비율 1.2 적용후

(2) 후행 투자안

□ 투자 내용

1) 투자재원 : 업무집행조합원 고유계정

2) 투자방법 : 코스닥 장내매수(미투자자산운용 목적)

3) 투자금액 : 10억원 내외

4) 투자단가 : 2만원 이하

6) 회사가치 : 821억원(2017.07.17 종가기준)

7) 투자 포인트

• 치매진단의약품 알자뷰의 품목허가 임박

• 정부의 「치매국가책임제」 정책 수혜

• JV 등 미국 등 글로벌시장 진출 가능성

• 최근 일부 기관의 지분 매각 완료, 나머지 기관은 당분간 매도가능성이 높지 않음.

□ 투자재원 배분 근거

• 업무집행조합원 배분가능 재원

구분	투자가능여부	편입배제 사유
KoFC-현대기술투자 Pioneer Champ 2010-11호 투자조합	부	- 2014. 8월 투자기간 종료 / 투자재원 없음
KoFC-현대 Pioneer Champ 2011-7호 투자조합	부	- 2016. 6월 투자기간 종료 / 투자재원 없음
현대청년펀드1호	부	- 미투자자산운용방식 투자가능하나 - 투자가치가 현격히 다른 기존 투자분과 본건 투자분에 대해 동일하게 Pro-rata basis 매각원칙을 적용해야 한다는 특별조합원의 요구를 수용하기 어려움. - Pro-rata basis 매각원칙 적용시 기존 투자자인 KoFC2011-7호 의 이익이 침해될 수 있음.
현대 Agro-Bio1호	부	- 2016. 12월 의무투자달성 / 투자재원 없음
현대기술투자 수소펀드	부	- 연내 추가출자 불가 / 투자재원 없음
현대-수림 챔피언십 투자조합	부	- 2017. 6월말 결성 펀드로, 주목적투자 개시전

□ 매각과 관련한 업무집행조합원의 이해상충문제

1) 기존 투자주식(2014년 10월 조합 투자분)

• 기매각분과 마찬가지로

• 업무집행조합원 내부 규정(이해상충방지를 위한 내부통제규정 제24조 및 리스크관리지침               제24조) 각항에 의거,

• 산업은행 등 조합원의 별도 요청이 없는 한 업무집행조합원 고유계정 보유주식 매각시 동일               시점에 동일한 비율 및 동일한 가격으로 매각 예정

2) 본 건 투자주식(2017년 업무집행조합원 고유계정 투자분)

• 조합 보유 주식과 투자시기, 투자가치가 다르므로

• 상기 1)의 pro-rata basis 원칙 적용하지 않음.

3. 회사 및 투자 상세 내역 : 첨부 1. 투자제안서 참조

	제2호 의안 : 회계감사인 변경의 건

□ 관련 근거 : 규약 제21조(조합원총회), 제43조(회계보고 등)

1. 회계감사인 변경 사유

• 본 조합은 2015년 3월 23일 개최된 제4기 정기 조합원총회에서 삼일회계법인을 외부감사인으로        선임하고 제5기(2015년)부터 제8기(2018년)까지 4개 사업년도의 조합 반기 재무제표 검토 및 온기        재무제표 감사, 투자금 사용처 실사 업무를 수행하도록 하였음.

• 삼일회계법인은 제5기부터 제6기까지 상기 조합원총회에서 승인된 용역 업무를 수행하였으나 삼일        회계법인의 내부 정책상 2017년부터 연간 보수 1천만원 이하의 감사 건은 수임하지 않기로 함을        고지하였음.

• 본 조합의 2017년 상반기말 출자금 187억원을 기준으로한 업계의 통상적인 감사 보수 수준을         감안시 삼일회계법인의 내부기준을 충족하는 보수 지급이 불가하므로 조합의 회계감사인을 변경        하고자 함.

• 본 조합 규약에 따라 특별조합원이 제시하는 자격기준을 충족하는 회계감사인 범위 중에서 신정        회계법인, 위드회계법인, 회계법인정연 등 3개사를 대상으로 제안서 제출을 요청하였고, 아래의         내용으로 작성된 제안서를 제출받았음.

[ 제안서 내용 요약 ]

구분	삼일회계법인 (제5기～제6기 감사인)	신정회계법인	위드회계법인	회계법인정연
회사개요 (2016년 기준) * 금감원 제출 사업보고서 자료	① 설립년도 : 1971년 ② 2016년 매출 : 5,040억원 ③ 소속회계사수 : 1,752명	① 설립년도 : 2003년 ② 2016년 매출 : 59억원 ③ 소속회계사수 : 28명	① 설립년도 : 2001년 ② 2016년 매출 : 82억원 ③ 회계사수 : 29명	① 설립년도 : 2002년 ② 2016년 매출 : 71억원 ③ 소속회계사수 : 21명
관련업종 업무수행 실적	-	2011년 이후 32개 VC조합 등 감사업무 수행	2013년 이후 다수 VC조합 감사업무 수행	2009년 이후 다수 VC조합 감사업무 수행
전담인력	총 3명 ① Partner 1명 ② Manager 1명 ③ 실무담당회계사 1명	총 3명 ① Partner 1명 ② Manager 1명 ③ 실무담당회계사 1명	최소 Partner 2명 이상 투입	총 3명 ① Partner 1명 ② Manager 1명 ③ 실무담당회계사 1명
회계감사보수 (반기검토 및 기말감사) * 연도말 출자잔액기준	-	① 2017년 : 출자금 187억원 기준 총 390만원 ② 2018년 이후 : 매년 협의로 정하되 한국모태펀드 기준 준수 예정	① 2017년 : 출자금 187억원 기준 총 585만원 ② 2018년 이후 : 매년 협의로 정함	① 2017년 : 출자금 187억원 기준 총 420만원 ② 2018년 이후 : 매년 협의로 정함

* 상기 보수는 VAT 및 부대비용 별도임.

2. 상기 3개 회계법인이 제출한 제안서를 토대로 각사의 회계감사 품질과 비용 등을 비교 ․       검토한 결과 신정회계법인이 조합의 회계감사인으로 적정하다고 판단되어 동사를 조합의       회계감사인으로 변경 선임하고자 함.

3. 본 총회에서 선임된 회계감사인의 용역 수행내용은 다음과 같음.

① 기말 재무제표 감사

② 반기 재무제표 검토

③ 용역 수행 기간 : 제7기(2017년)～10기(2020년)